400亿巨无霸可转债遭疯抢!年内转债行情走牛

发布时间:2019-09-02 19:18:36 来源:青朋棋牌游戏-青鹏棋牌-青鹏棋牌游戏大厅点击:42

  中信银行400亿元可转债发行结果出炉。

  3月4日晚,中信银行公告称,其400亿元A股可转换公司债券网上和网下申购工作已结束,发行价格为100元/张(1000元/手)。

  

  值得关注的是,此次中信转债400亿元发行规模为2011年以来A股最高,且网下有效申购总额高达56.96万亿元,有效申购倍数5497倍,创下A股可转债迄今为止最火爆申购纪录。

  400亿可转债,发行规模创9年最高

  数据显示,这是自2011年以来A股发行的最大规模可转债。上一次发行规模达到400亿元的可转债,还是2010年6月中国银行发行的中行转债。

  据中信银行披露,中国烟草总公司作为其原有限售条件A股普通股股东,有效认购约252.11万手,最终向其优先配售约25.21亿元,占本次发行总量的6.30%,配售比例100%。

  中信银行向原无限售条件A股普通股股东优先配售的中信转债约270.3亿元(2703万手),约占本次发行总量的67.58%,配售比例100%。

  

  此外,最终向一般社会公众投资者网上发行的中信转债为8644.7万元(86447手),占本次发行总量的0.22%,网上中签率仅0.018%。

  据上交所提供的网上申购信息,网上有效申购数量约4.75亿手,约4752.11亿元,配号总数约4.75亿个,摇号结果将在3月6日公布。

  此次网下发行有效申购数量约56.96万亿元(569.64亿手),最终网下向机构投资者配售约103.62亿元(1036.24万手),占发行总量的25.91%,配售比例约0.018%。数据显示,共有3651只机构产品通过此次网下申购配置了中信转债。

  申购火爆,转股后将补充核心一级资本

  2月27日晚,中信银行公告发行400亿元A股可转债。这是继今年1月平安银行发行260亿元可转债后,第二家发行可转债的股份行。

  平银转债1月的发行结果显示,其网下有效申购总额突破10.75万亿元,有效申购倍数超1400倍。然而如此火爆的申购情况在中信转债面前,只是小巫见大巫。中信转债的网下申购总额达到56.96亿元,有效申购倍数高达5497倍。

  中信银行称,此次发行可转债的募集资金将用于支持未来业务发展,在可转债转股后按照相关监管要求用于补充该行核心一级资本。

  中信银行2018年三季度报显示,截至2018年9月末,中信银行核心一级资本充足率8.65%,比2017年末上升0.16个百分点,刚刚满足系统重要性银行核心一级资本充足率2018年末达到8.5%的监管要求。

  

  近年来,银行资本补充问题成为关注焦点,相关“补血”支持政策不断出台。有观点认为,当前国内商业银行资本工具补充已进入新一轮政策窗口期,受资本充足率迎“大考”、表外资产转回表内、银行转型发展等多重因素叠加影响,今年或有更多再融资方案抛出。

  据基金君统计,2018年以来,共有7家上市银行发行可转债,总规模近800亿元。

  

  此外,还有3家上市银行的可转债正在发行过程中,总规模达到1300亿元。其中,交通银行、浦发银行拟发行的可转债规模分别高达600亿元和500亿元。

  

  分析人士认为,总体来看,银行股上涨空间较大,当前银行股价对可转债不会构成明显压力。

  可转债行情火爆,部分转债涨幅不熟牛股

  2019年以来,在A股火爆的行情带动下,可转债二级市场价格随之走高,部分可转债涨幅不输牛股。

  目前已在A股交易的118只可转债,2019年以来全线上涨,没有一只下跌;从年内表现来看,80只可转债涨幅超10%,涨幅超20%的有23只。

  其中,特发转债以78%的年内涨幅高居榜首,近日股价一度创新高达到229.98元,较去年年末的低位99.98元翻一倍多;排在第二位的东财转债涨幅也达到57%。

  

  与此同时,经过近期这一波上涨,低于100元面值的可转债数量大幅减少,仅余12只。而2018年底,低于100元面值的可转债数量高达74只,破面值的可转债占全市场可转债总数的6成以上。

  2019年2月单月,可转债指数涨幅约21.64%。

  

  2019年以来,可转债B基金涨幅达到61.82%,其中1月涨幅约8%,2月涨逾38%,3月仅2个交易日涨约15.5%。

  

  基金人士称,2019年以来股票市场总体呈中性偏乐观,可转债的估值很大程度将跟随股市上涨,向上有弹性。而2018年权益市场经历普跌后,转债估值本身已经不高,在未来货币和信用逐步宽松的市场环境下,债市下跌的概率较低,转债估值很难被进一步压低,向下具有防御性。